交易场所监管

作者：盖皓 申请设立交易品种，原则上不得与本市已获批交易场所正常交易的交易品种相互重复。 律师提示：对于交易品种的要求，其实是比较灵活的，即便申请人申请的交易品种在大类上和已设立的交易场所在一定程度上存在重合，但通过对交易品种、经营范围进行科学、合理的细分也可以满足《实施细则》的要求。 3.制定了严谨而齐备的风险控制制度和资金管理等管理制度。 律师提示：关于交易制度的审核，是申请人能否通过金融监管部门审批的关键，我们理解交易制度的严谨而齐备，要求交易场所至少具备如下几个方面的制度：风险控制制度、信息披露制度、投资者适当性制度、公平交易制度、投资者信息保密制度、会员管理制度和纠纷解决制度等。并且，考虑到不同交易场所交易品种、交易规则的特殊性，不排除增加其他制度的可能。 此外，需要特别关注的是交易场所交易规则的制定。交易规则是否合法合理，首先要明确的是该交易规则是否符合37、38号文的规定，结合目前的监管尺度，我们理解，发售制度的审核都是极为严格，除此之外的现货单向竞价、现货协议交易等方式是较容易符合监管部门要求的。 二、新设交易场所股东 《实施细则》第六条对新设交易场所股东进行了相关规定。 一）交易场所控股股东 交易场所的控股股东需符合《实施细则》对控股股东净资产不低于1亿元人民币的要求，交易范围与其现有主营业务相符，且在该业务领域内处于领军地位，出资结构清晰，具有规范的内部治理结构和健全的内部控制制度的要求，并且公司近三年内信用记录良好，无违法违规记录的要求。 律师提示：就北京市的情况来说，监管部门对交易场所的控股股东要求是极为严格的，一般要求是国有大型企业或者资金实力过硬的民营企业，并且区别于《江苏省交易场所监督管理办法》对交易场所股权应适度分散的要求（股东不少于5人，其中法人股东不少于2人），我们理解，北京市倾向于交易场所股权相对集中，并要求控股股东在交易场所运营过程中…

证监会更懂交易场所，更明确交易场所的问题症结而在，应责无旁贷承担现阶段交易场所清理整顿的主导工作，引导部分交易场所去金融化，服务实体经济发展；部分严重违规违法的交易场所移送司法机关。

注册名称或经营范围出现跟“金融”有关字样的机构，包括交易所、金融、资产管理、理财、基金、基金管理、投资管理、财富管理、股权投资基金、网贷、网络借贷、P2P、股权众筹、互联网保险、支付等，均将暂停注册。

规范发展交易场所，通过科学论证交易品种，合理确定交易模式，健全完善交易规则，强化监督管理，避免脱实就虚和欺诈行为，在主体建设和品种选择上严格把关。

鉴于个别地方交易场所出现的恶性炒作事件、跑路事件，破坏正常的金融秩序。如今新的管理规范陆续出台，抬高了市场准入门槛。而交易场所的门槛越高，市场就会越规范。尽管交易场所短期利益有所损害，但是长期发展值得期待。

2015年泛亚挤兑事件后，证监会已经不再通过呵护交易场所的地方政府进行清理整顿，而是成立了打击非法证券期货活动局，同时通过公安部、银监会、国家网信办等部委采取行动。中央层面监管升级，地方政府怎能无动于衷？

目前P2P行业正在彻查“国资系”标签营销，而交易场所行业也有部分平台或分支机构存在滥用“国企”、“国资系”、“央企”标签多度营销的现象，投资者因认可国企、央企或行业协会、政府机构的权威性，从而忽略了交易场所潜藏的金融风险。

根据商务部《原油市场管理办法》，由商务部决定是否给予企业原油销售许可。目前，湖南省没有一家企业取得原油销售资质，省商务厅也没有为任何现货商品交易中心发放过《原油销售经营批准证书》。

由于部门分割，现货属于商务部门管理，期货则由证券部门管理。不法分子利用的正是两者之间的模糊地带。从现实来看，遏制类似非法平台，关键还在于监管。

去年证监会清整联办7号文发布之后，交易场所明确发出公告提高保证金比例的次数达到35次，其中保证金比例上调至20%之上的达到15次。那些将合约保证金比例提高至20%以上的交易场所，多数在不久之后就宣布了相应合约或品种的退市。

在百度搜索中搜索“现货诈骗”的结果约为152万个，截止目前，和讯网金融曝光台中关于现货交易市场的投诉曝光已达400余个，以绝对优势领先其他行业。

除了“交易所”、“交易中心”的名头，也有一些“电子交易市场”、“电子商务公司”开展商品现货交易，如广西糖网食糖批发市场、张家港化工电子交易市场。