外汇行业

现在，每个人都能感觉到朋友圈里做外汇行业正在迎来深刻的变化，这种变化是周期性的，开始出现不可逆转的新趋势。 从谋发展，到求生存，这是个现实问题。不仅是经纪商，也是从业者、代理商、交易者，都要面对的现状。 01 于交易者而言，过去这三个月的行情，是几年来未曾发生过的，尤其以黄金和英镑为甚，多黄金，空英镑，才能稳妥地把握大趋势。实际上，黄金的涨幅过于快速和巨大，在极端强势的衍生品多空交易，和国内IB代理商为驱动力的市场。外汇资管等业务形态，给平台商带来了更多的纠纷。大量账户的投资者和平台商的纠纷变多了，恶意投诉变多了，一些平台商因此不得不中止或收缩在国内市场的经营。 外汇市场进入了整体萎缩的局面。欧洲的经纪商们利润下滑严重，外汇经纪商报表和股价每况愈下。老牌经纪商，如SVSFX，成为这轮全球外汇市场萧条中，第一个破产的正规外汇平台商大范围收缩在中国市场的营销活动时，从业者开始失业、转行，一批又一批外汇从业者陆续离开这个行业。既有政策紧缩的原因，也有实际收益明显下滑的原因。 不少平台商面临着国内市场诸侯争霸的局面，竞争已然十分激烈。大平台具有品牌优势，中小品牌经纪商在开发新客户方面愈加艰难。而在早期市场繁荣期，人人皆可从市场的红利中分得一杯羹。 05 全球外汇行业的发展期，开始于2007年到2009年。彼时，迈达克公司的白标平台和外盘ESMA监管机构在2018年降低ASIC监管机构在2019年发文要求经纪商央行吊销多家受监管外汇经纪商执业牌照，香港监管机构发文要求三号牌经纪商不允许在内地展开营销业务。 全球外汇行业迎来了史无前例的监管收缩周期。 一个更加不利的宏观大趋势是，指数极速飙涨，市场情绪不稳定，各国经济摩擦加剧。未来的世界经济，面临着很大的不确定性。美国和英国的强势政策，加剧了这种不确定性。 经济的下行，意味着投资者口袋里的钱也在缩水。参与外汇市场的投资者数量和金额，或将…

相比欧美等西方国家，国内投资者的青睐。 据汇商传媒了解，在台湾地区，由于外汇投资亦日渐受到追捧。而相比炒汇大军。他们踊跃参加外汇培训班，期望能够实现这些培训班宣传的“一个月本金翻倍100%”的奇效。 一个月本金翻倍100%！ 变身交易达人仅需2.5小时 这是一家台湾地区外汇培训班打出的广告。他们的宣传文案也非常有吸引力与煽动力： “日本家庭主妇“渡边太太”短短一个月，资本从200万日元翻倍到470万日元！一位投资菜鸟原本只是想要赚点零花钱，却意外在外汇市场赚到好几桶金！你知道吗？台湾主管机关已开放外汇交易牌照！你知道吗？比操盘手等称号。 在台湾等东南亚国家和地区，由于缺乏良好的外汇资讯及教育渠道，小白投资者往往“迷信”讲师。这些讲师往往拥有一系列知名头衔，比如曾受邀去过什么企业讲课、受过什么专访、上过电视台节目等等。 小白投资者纷纷报班 课堂现场十分火爆 1000元新台币便可收获“炒汇大师”的无价经验分享？事实证明，并非如此。据汇商君了解，所谓2.5小时的培训课程大多都只是外汇基础知识的讲解，想要真正听到干货，需要付出更高的代价。 部分台湾地区投资者为了获得所谓炒汇的“秘技”，三天培训课必须缴纳7万新台币费用。而在这群学生中有很多妈妈面孔，他们都是号子里的“菜篮族”，股市的不景气，让这群妈妈投资客，不炒股票，反而对炒汇，越来越有兴趣。 业务员陈先生是这样宣传自家培训班的效果的：“这笔赚了619块美元，是我昨天下午开的仓，我曾经3天，就赚了12,000块美金。几万美金，敲敲键盘就入袋，高雄业务员拉行李箱，跑到台北来，就是为了这堂课。” 而课堂现场更是火爆，当外汇老师出场时，众多来自各行各业的“学生”简直就像看到明星一样，台下挤满上百位学生，老的、小的，甚至连尼姑都跑来上课，学的是外汇交易。 当被问及学员是否真的有兴趣，大多数的回答都是放假三天都不去玩，只为上外汇课，盼望早日赚…

很多平台开始从中国跑路，有的刚来就走了，有的来了很久也撂挑子跑路走人。度过不景气的外汇行业周期，引领行业发展的经纪商，才是真正值得选择的经纪商！

寒冬已至，然而祸兮福所倚，福兮祸所伏，学会在冬天取暖，那么当春天来临时，何愁无春色。

鱼龙混杂是外汇行业二十年来经久不衰的现象，低门槛、低标准，是外汇行业一直以来的现状、无奈，也是魅力所在。

经过清理整治风暴，国内现货交易平台已经基本上“关停并转”，2017年，国内有多家大宗商品交易所宣布业务调整或停业。

随着全球主要金融市场监管新规实施，预计未来1-2年行业格局将发生新的变化，一些中小型经纪商营收及利润前景将变得不乐观。此外，预计会有更多经纪商寻求新的业务拓展地区，比如亚非拉等新兴市场等。

最近半年各大外汇经纪商的入金通道经常关闭和变换。出金时间不稳定，出金的源头不断切换。

若干年后，我们再回望2018年，可能会意识到，这是一个大变革的开端，也是一个新时代的发迹。

金融市场的客户分两种：一种是终端客户，一种是渠道（中介，中间服务商）。一个有其它实体行业实力积累的人，如果想要到外汇市场来做事业，建议你要做就做后者的创业：服务于渠道，不要去做终端市场，即2B的生意。

全国卷一 行业常识篇（单选题），共6道题（3分*6=18分） 1、中国最近一次开放保证金交易是在哪一年？ A、1993年 B、2005年 C、2008年 D、2012年 答案：C。90年代初开放过，94年叫停了。中国的投资者可以在几大取得该业务的银行办理该业务。遗憾地是，当时的市场远远不如当下。因为各种原因，银监会把它叫停了。这一停，就是十年过去了。而这十年，整个中国经济和金融已经发生了翻天覆地的变化。 2、下面哪个国家对外汇行业中的比重很小。新西兰的营商环境好，人口和市场有限，对外汇行业重在治理。只有俄罗斯，对零售外汇行业采取的行动是格外严厉。 俄罗斯前几年实行由俄罗斯外汇牌照，迄今为止只发了8家外汇牌照。其他无牌照的平台商，一律不准进入俄罗斯市场。俄罗斯曾出动特种部队，搜查FCA监管里，哪个牌照最具有含金量？ A、STP B、FCA MM C、FCA EEA D、FCA 保证金的：50k license、125k license 和 730k license，对应我们的外汇保证金行业则是投资顾问牌照、做市商牌照，是外汇牌照中的最高等级。我们常说的英国FCA全牌照，一般指的是STP牌和MM牌。实际上，STP牌很快就会被全部英国FCA强制淘汰，以后能留下的，就将全部是AR牌照。按照约定俗成的表述，我们一般不将AR牌列为常说的英国FCA监管之列，因为AR牌照的监管效力很弱。 4、下面哪个货币不是澳元等货币则属于风险货币。交易者需要准确把握不同货币的属性，这样在面对宏观面分析的时候，才能更好地做出交易决策。 5、近年来对外汇交易者影响最大、覆盖面最广的一次极端市场行情是哪个？ A、瑞郎黑天鹅 B、美联储加息 答案：C。2016年10月7日凌晨开始的英镑闪崩，是最近三四年来最大的极端突发行情。它对外汇交易者的影响，远远超过瑞郎黑天鹅事件。主要还是因为，镑系品种是交易的主力，而瑞郎…

在IB代理商为驱动力的客户群体，衍生了技术服务的庞大需求。雨后春笋般的技术方，成为外汇市场多元化参与者的一道风景。 外汇技术服务方的分类 外汇技术方通常包括： 由大数据信号交易提供方； 其中，以操盘手组成的工作室作为技术方最为常见。操盘手提供的技术，十分依赖于盘手个人的能力，通常而言在规范化、纪律化方面有所欠缺。不过这也是相对的，因操盘手个人能力和自控型差别极大。总体而言，优秀操盘手构成的技术方，是外汇资管品牌。 工作室模式相对来说简单直接，以操盘为主，主要构成人员是志同道合的几个盘手。 外汇资管 外汇资管品牌是一个完整的复杂商业体，具备商业运营的全要素。操盘、风控、营销、行政、财务，一应俱全。 从体量上讲，外汇资管的操盘规模要远远大于普通的操盘工作室。因为有专业的销售和品牌做外部资源的输入，外汇资管的运营成本也要大大高于普通的工作室。 规模是资管机构最重要的指标之一，因为技术能力带来的扩张边际成本无限低 在交易领域，有一个要素至关重要，这就是成本控制。交易从根本上讲，属于轻资产模式，是一个智力密集型的商业结合体。资管机构的优势，应该在于边际成本接近为零。以阳光资产管理机构奉行的原则：以业绩带动规模，以规模实现盈利。 外汇资管的重大挑战，便是支撑企业发展的三大成本过大，做资管一定要削减这三大主要成本构成。 那么，外汇资管机构的成本结构，普遍存在什么问题呢？笔者认为，主要还是成本过高的问题，这是外汇资管的重大挑战。外汇资管有三大成本高企，主要包括资金成本、营销成本和人力成本，极大地消耗了资管机构的盈利能力和生存空间。 资金成本 资金成本是很多资管机构面临的第一大挑战。不可否认的是，很多资管机构为了业务上量，都在使用带有成本的资金进行操盘。部分资金成本常高达年化15%到25%以上。动用这种成本的资金，往往是希望在先期抢占时间，达到一个规模的积累，再逐步化解成本资金。问题就在于，…

这场影响外汇行业大半年的支付大动荡，还有一个月时间见分晓。

全球的外汇行业的监管越来越严厉。随着外汇经纪商的零售外汇持有审慎警惕的态度。内忧外患，意味着全球零售外汇市场正处于一个大洗牌的十字路口。 全球外汇市场，包括中国市场，市场透明度不断提高，营销成本攀升，以及监管的严厉限制和不确定性，都预示着外汇行业变局不断，动荡中寻求新格局的尘埃落定。 第一，外汇业的网络广告投放渠道，正受到欧盟GDPR的影响。 欧盟里程碑式的个人隐私保护法案——《一般数据保护条例》(GDPR)当地时间25日正式付诸实施。对于个人隐私保护问题，欧盟民众开始体验到“自互联网诞生以来的最大变革”。由于GDPR面对的是所有在欧盟国家范围内运营的企业机构，其影响力可以说遍及全球。 随着欧盟《通用数据保护条例》(GDPR)即将生效，谷歌决定实施新的广告规则。 所有直接或间接使用谷歌DoubleClick for Publishers(DFP)服务的外汇公司都必须遵守新规定，修改其在欧盟境内的广告模式。 尽管外汇公司不太可能直接使用DFP服务，但他们的很多广告客户都在使用这项服务。 由于没有客户数据作为回报，新规定可能会导致广告价格上升，或降低公司提供在线广告服务的动力，由此可能对外汇公司的营销团队造成打击。 第二，外汇经纪商在2018年的降杠杆，成为影响业绩的最重要因素之一。 降低杠杆受到全球外汇行业的普遍反对，对于股市、欧洲股市连续创出近年来新高的大背景下，上市的外汇公司股价普遍处于低迷的状态，凸显出全球零售外汇行业在金融领域的分量和规模零散和渺小。 整个欧盟范围内，数字货币交易在欧盟多个国家被禁，连法国监管机构的主席，对投资者注重监管和资金安全。他们中也许只会有一小部分投资者会把交易账户开设在离岸岛账户，以寻求高杠杆的便利性。对于像中国这样庞大和独特的市场而言，离岸岛监管更像是不少券商所梦寐以求的，经纪商自由度提升的代价，就是内部风险控制体系因为监管政策的原因而更具…