现货整顿

我们先通过一张图来看看2017年清理整顿、“刮骨疗伤”的结果是： 1、大量不合规和客诉集中的会员单位关门、停业、转行； 2、合规交易中心和会员集体躺枪，合规发展也受牵连； 3、行业现状极度萎靡，极度悲观，人才大量流失； 4、软件公司、行业律师、专家、交易中心高层和会员负责人等集体陷入迷茫状态。 那么，2018年现货杠杆、促交收、树标杆三方面。 1、降杠杆 A、国家政策方面要求要降杠杆； B、行业也需要降杠杆，因为过于高的杠杆更多的是增加投机氛围，加大客户损失，不利于客户人气聚集，也不利于行业健康发展。 总结：最好是没有杠杆，全款交易。这样不会实体经济，交易中心可以从业务模式上进行调整。比如交易中心收益结构由原来的【挂牌费用+交易手续费】改为【挂牌费用+交收手续费】。 经过这样一个简单的调整，交易中心的性质就完全发生了变化，过去是大宗商品交易中心目前完全放弃了交易中心收取的交易手续费后，发现交收获得的收入远高于交易获得的收入，并且实实在在增加了实物交收体量，每个月最低交收量至少保持在1000万左右的金额，预计全年至少完成2亿左右的交收金额。 如果交易中心整个做市商和指数，实际上根本没有做到，基本都是搞投机、

坚持：退无可退，收入下降，干啥啥不香；转型：商品发售、微交易成香饽饽；转型：商品发售、微交易成香饽饽；转行：转行实体或是其他投资产品；被捕：已经来不及转行或是转型。

针对举报投诉较多、涉嫌违规经营的2家重点交易场所，相关地区和部门要加强监管，把“冒泡”现象摁住；针对交易场所数量增速较快的个别地区，要坚持从严审批，统筹研究产品、功能、风险同质化交易场所的处理。

浙东大宗、东南大宗先后发布关于交易品种下线的通知，通知内容大同小异，都是为满足监管部门要求，停止交易商新开户，老客户停止新开仓，并在规定时间里平仓出金停止交易。

1.证监会刊登《清理整顿各类交易场所问答》；2.贵州省发布商品现货市场管理通告，全面停止批准新现货交易场所；3.3.18焦点访谈曝光北油所；4.农业银行退出交易场所业务；5.“棉交中心”开业仪式在上海举行。

2015年第三次清理整顿后，许多原先相对合规的交易场所同样成为公安部门调查的对象，针对这类交易所，投资者应多留一个心眼。

大连再生资源交易所挂牌版块发布通知称，交易所决定从即日起将组织专门领导小组针对各会员单位运行情况进行合规审查，请各会员单位积极配合。

厦门石油交易中心海峡油停止新开户；天津贵金属交易所、镇江商品交易中心、大圆银泰商品合约交易市场先后发布公告调整交易保证金；北交所福丽特邮币交易平台宣布取消农行开户端口。

打非工作要坚持“两手抓”，一手抓打非工作长效机制建设，进一步健全完善打非工作机制；一手抓重点工作的深入开展，进一步加大涉非线索查处力度，建立打防结合、上下联动、综合整治的工作格局。

尽管一度风风火火的交易所最近变得低调而冷清，但一场深刻的变革却已经从其自身内部开始，让这个曾经营收颇丰的行业感到了生存的压力。 会员单位的殷先生在接触两家交易所后也流露出了失望。“一家已经收紧了会员单位的资格发放，即便批了也不能成为‘交易模式是检查的重点。 一位交易所负责人告诉记者，此轮检查是有史以来最为严厉的一次，监管部门一旦发现问题会直接从银行端入手直接断掉交易所的业务，交易所如果没有银行进行对接也就无法再展开任何业务。目前已经有一批现货交易所陆续被叫停，但也有一些交易所将分散式柜台交易模式进行了“包装”，在检查中蒙混过关，甚至在一个省份内出现了部分交易所关停而另外一部分交易所分散式柜台交易模式仍在正常运营的乱象。 上述东南地区现货交易所的相关人士向记者介绍，他们交易所的分散式柜台交易模式是向天津贵金属交易所2008年推出这一模式后便为其他交易所大量模仿，使其成为国内现货交易所的重要业务模式之一。 现货交易所乱象频发 据记者了解，所谓分散式柜台交易指的是交易所会员单位与客户之间双边交易。交易所不参与交易，直接引入国外交易所的数据来提供报价，仅提供结算及风险管理等相关服务。更直接一点讲，交易者亦即客户与会员单位之间是一买一卖，一多一空，一亏一赚的关系。 而在业内人士眼中，中国特色的分散式柜台交易就是一种伪做市商的交易制度，与常规做市商做市的主要区别就是产品的基准价格不是自己报出的而是直接从国际权威机构获得。分散式柜台交易就是现货交易所引入数据源之后统一对外报价，清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)发布后，分散式柜台交易受到的市场争议进一步增加。其中“37号文”第五条中明确规定不准集中交易和合约标准化，而分散式柜台交易明显触及了这两条红线。 著名经济学家宋清辉告…

1月18日，湖南省金融办发布通知，宣布成立大宗商品原油交易存在的问题，防范金融风险，对本省市县级交易场所原油集中交易进行规范整顿清查，机制体系不到位的交易场所将停止原油交易。时间安排如下： 2016年3月10日前，各地根据统一部署制定属地交易场所原油交易规范整顿工作方案。 3月11日至4月10日，各有关交易场所开始对原原油交易进行自查自纠，严格按照国家商务部关于《原油进口交易》相关规定依法经营。 5月1日至5月30日，对不按照要求进行自查自纠或规范整顿不到位的交易场所，将责令交易场所停止原油交易账户，存管结算银行

【核心提示】多部委联合发文现货交易平台邮币卡，业内呼吁加强监管。 这一年，交易市场事件不断。如投资者、430亿资金，引发社会广泛关注；大宗商品交易市场的法律法规至少有15个，且有越来越密集之势。业内人士认为，大宗商品交易市场经历的野蛮生长期和清理整顿期，是行业发展的必经过程，也是行业发展的规律。与此同时，行业的健康可持续发展，还需要监管部门和行业共同努力。 这一年，尽管危机频现，困难重重，但大宗商品交易市场仍然孕育着新的发展契机。大宗商品交易场所利用互联网技术，也为自己争取到了发展的先机。如随着互联网金融的蓬勃发展，大宗商品交易市场大力推行在线邮币卡市场的突飞猛进。数十家文交所逐鹿邮币卡市场，使得邮币卡投资成为2015年引人注目的一匹黑马。2015年甚至被称为邮币卡、收藏品类交易场所的发展元年。 为了加强行业自律管理，促进交易品种会越来越丰富，贵金属类、石油类交易场所暴露出的问题，多部委及各省市从各方面开展了清理整顿工作。 2015年10月20日，中国商务部召开例行新闻发布会，新闻发言人沈丹阳在发布会上回答记者提问时表示，对于在交易市场从事白银等贵金属品种的交易场所数量减少百家以上，贵金属及石油品种基本全部下线。 地方政府闻声而动 在部委先后下发文件的同时，部分省市也分别下发清理整顿文件，肃清行业规范。 2015年3月，黑龙江省人民政府下发《关于加强各类交易场所规范管理的意见》。 2015年6月10日，山西省清理整顿各类交易场所联席会议办公室发布《关于防范违规交易场所投资风险的公告》，并公布了本省清理整顿后保留及新设的23家交易场所名单，使投资者在投资前能对其交易的场所是否合规有所判断，避免受骗。并同时提醒公众，这23家交易场所若有违规交易，也请一并举报。 2015年6月17日，青岛市大宗商品交易市场规范健康发展联席会议办公室发布《青岛市大宗商品现货交易市场交易管理公告》。…

【核心提示】肖钢称，继续做好各类交易场所贵金属类交易场所专项整治措施落实。严厉打击非法证券证监会召开2016年全国证券期货监管工作会议，资本市场长期稳定健康发展》的讲话。 肖钢表示，要继续推动健全资本市场法律制度体系，适应市场情况，及时填补制度漏洞，提高制度有效性。要把监管制度规则立起来、严起来，切实做到法规制度执行不漏项、不放松、不走样。事中监管要抓早抓小、抓实抓细，坚决遏制苗头性、倾向性问题，不能因未出现大的风险就放过。 事后监管要依法从严处罚，严厉打击各类违法违规行为。强化期货市场监控中心的市场交易行为监察监控，落实违法违规行为的发现责任。从现货市场实时数据的交换共享，统一归集数据信息，实现跨市场监察。 肖钢指出要开展互联网金融风险专项整治，规范互联网股权私募投资基金运作，组织力量排查以私募基金名义搞

在日趋激烈的市场竞争当中，大宗商品现货行业受到越来越多的关注，对于行业先后经历了野蛮生长期和清理整顿期，黄利锋董事长认为这是一个行业发展的必经过程。

目前已有北京、上海、深圳等地发布合规交易场所名录；北京、山西、青海等地区已发布现场检查工作的情况通报