作者为临港区块链技术产业研究院、币安中国区块链研究院 江金泽
摘要：本文分析了全球小微企业面临的银行信贷获取、贸易融资流程繁复、采用新技术门槛高等等挑战，并举出了现有区块链行业的应用案例对以上问题都作出的解决方案，包括币币安中国区块链研究院正在建立的产业联盟和正在与企业联合探索的数据、债务、资产数字化方案。 文章提到区块链能够弥补新兴市场中小企业在全球贸易融资中1万亿美元缺口，有望成为21世纪经济引擎，释放全球供应链中的被隐藏了上百年的价值，同时给提供相关服务的公司带来足够的利润空间。
在许多国家，小微企业都是经济支柱。他们的角色对于全球经济和社会发展至关重要，全世界超过一半的人口都在这些公司工作。
例如在中国，截至2017年末约有2800万户小微企业法人和6500万户个体工商户，它们贡献了全国80%以上的就业、70%以上的发明专利、60%以上的GDP和50%以上的税收，为解决劳动力转移、就业问题、丰富产品种类、服务社会以及促进地方稳定和经济发展发挥着不可替代的作用。
但是小微企业面临许多重要挑战。其中最棘手的便是融资难、融资贵的问题，也包括贷款程序效率低下以及缺乏有效开展业务所必需的信息。世界银行（2017）报告指出，高收入国家20%的小微企业、中等收入国家28%的小微企业和低收入国家44%的小微企业都存在类似情况。
区块链技术的兴起为小微信贷融资——这一我国经济长久以来的难题提供了新机遇，此外包括智能合约和身份管理技术的应用能使企业们能够优化现有业务流程进而开发新的业务机会。
不过小微企业受到自身规模和资源限制，区块链技术的应用存在较高门槛，这个问题亦将在本文中予以讨论。
小微企业与当前挑战
小微企业在我国经济运行和社会发展中占有重要地位，对于促进市场竞争、增加经济活力、推动技术进步，特别是提供就业机会具有不可替代的作用。
长期以来，中小企业为我国经济社会发展作出了重要贡献，但随着我国经济进入新常态，中小企业在转型升级发展过程中面临的“融资难、融资贵”问题日益突出，而增加获得贷款的机会是创造新工作岗位和提振经济增长的关键。
● 银行信贷
特别是对小微企业来说是个大问题。对于初创企业来说，从银行那里获得低息贷款的机会非常有限，他们智能依靠内部资金或来自亲朋好友的现金借款来创办和经营自己的企业，这就是为什么许多新的或正在进行的中小型企业坚持不了太久的原因。由于缺乏资金，中国民营企业的平均寿命只有3年左右，不及金融业发达的美国的一半，是日本的三分之一。[央行行长易纲在谈论金融如何支持中小微企业的讲话]
自2008年的金融危机以来，银行本质上更加倾向于规避风险，因此它们对小微企业贷款的容忍度相对较低。根据国际金融公司（IFC）2018年的估计[世界银行，如何改善中小企业融资]，发展中国家有6,500万家公司即40％的中小微企业（MSME）的贷款需求得不到满足，每年未满足的融资需求为5.2万亿美元，相当于当前的1.4倍全球MSME贷款水平。
东亚和太平洋地区占全球金融缺口总额的最大份额（46％），其次是拉丁美洲和加勒比（23％）以及欧洲和中亚（15％）。未满足贷款比例在区域之间差异很大。特别是拉丁美洲和加勒比以及中东和北非地区，与潜在需求相比，金融缺口的比例最高，分别为87％和88％。大约一半的正规中小企业无法获得正规信贷。考虑到个体工商户等非正规企业，融资缺口将更大。
● 贸易金融
对于制造型小微企业的另一个挑战是获得贸易融资。贸易融资，就像许多形式的信贷来源一样，是中小型企业成功的关键要素，但是这个关键并不总是容易获得的。小微企业在寻求资金方面面临许多障碍，尤其是在获取传统贸易融资产品方面。
在过去的十年中，贸易发生了巨大变化。但是贸易融资还没有。1.5万亿美元的贸易融资缺口是由数据不足造成的。该行业仍然高度依赖纸张，并且遵循过时的流程和程序。结果，典型的贸易融资业务仍然充满了繁文缛节很耗时，这样的流程对于小微企业而言过于昂贵。尤其是对亚洲地区出口型小微企业对影响更大。
● 现金流问题
无法及时获得资金继续对小企业造成巨大伤害，扼杀了增长并造成现金流困难。实际上，例如统计数据显示[复旦平安宏观经济研究中心《中小企业融资》报告]，受近期新冠病毒疫情影响，中国的中小企业第一季度营业收入不及去年同期50%，有超过80%的中小企业正面临现金流问题。企业需要现金流来偿还债务、支付场地、员工薪水或支付任何其他业务费用。对于较小的公司，能否获得新对信贷往往决定企业的生死。
● 替代融资渠道有限
如今，这些小微企业公司经常寻求其他形式的融资来获取资金并缓解其现金流问题。早些年，P2P贷款系统已成为银行贷款的替代方案。不过这个渠道由于风险问题近年来已经在中国被陆续关停。众筹融资在某些领域填补了市场空白，但主要集中在科技类初创企业，这种新的融资途径对其他部门的大多数小微企业是封闭的。
● 个人信息数据
个人身份和数据控制是在互联网公司最关注的问题，因为客户之间的大多数互动都是通过中心化平台存储的用户名和密码来控制的。这样的平台容易受到黑客攻击，黑客可能会访问和滥用用户数据。
接下来，人们可以轻松地伪造文档和身份证明。即便没有黑客，掌握了大量用户数据的大型互联网公司也有可能对用户信息数据进行滥用，对小微企业形成不公平对竞争，最终可能遏制创新。
● 采用新技术
许多小微企业面临的另一个主要挑战是如何应对数字化和自动化的新趋势。大型公司通常具有能力及时做出反应，试验和开发新产品和服务并因此受益于区块链等新技术的资源，在他们遇到问题的同时，这些解决方案（包括区块链）可能会成为解决方案。
但许多小微企业主会发现，由于自己公司的规模通常太小，缺少人力和资金，投资新技术带来但边际收益也远不如大企业，因此很难开始使用新技术，或针对一些新趋势制定新的战略。
用例
区块链本身就是应对这些挑战的解决方案。这项技术可以解决资金和贸易融资领域的问题。尽管将区块链用于与金钱相关的业务是有意义的，但也可以将其用于解决许多效率低下的问题。安全可靠的数据交易和智能合约可以通过自动化服务优化供应链并提高客户满意度。
● 贸易金融
尤其对于希望在海外寻求贸易融资的海外扩张的小微企业来说，区块链可能会改变游戏规则。基于区块链但透明度和共识机制，可以取代旧有的验证和检查步骤，贸易融资产品正变得更加高效。
世界经济论坛和贝恩公司所做的一项新研究表明，区块链技术可以在缩小全球贸易融资缺口方面发挥主要作用，从而实现原本无法进行的贸易。另一个发现是，新兴市场（主要是亚洲）的中小企业将从采用区块链技术中受益最大，这表明区块链在发达市场和大型企业之外的潜力。
亚洲开发银行预测，全球贸易融资缺口目前为1.5万亿美元，占商品贸易额的10％，预计到2025年将增长至2.4万亿美元。但这项新研究的结果表明[https://www.weforum.org/press/2018/09/blockchain-could-enable-1-trillion-in-trade-mostly-for-smes-and-emerging-markets]，这一缺口可以减少1万亿美元有效地使用区块链技术。
一个知名案例是由中国人民银行发起，数字货币研究所和中国人民银行深圳市中心支行建设和运营的金融科技基础设施——“中国人民银行贸易融资区块链平台”，2018年9月4日上线试运行，平台基于央行数字货币研究所自主研发的区块链底层技术，把各银行和相关企业的数据放在一起，将贷款企业的资金流、应收账款、以及工商、司法、税收等数据聚集。
● 供应链金融
区块链技术也可能有助于解决获取供应链融资的问题。简单来说其逻辑是让供应链条上的多个参与方共同参与到一个联盟链中，共同见证和共享交易过程中的数据来消除各方之间的信息差。并通过借贷转移削弱了大企业相对于小企业的资源优势在供应链中形成的资源分配不对称。
大型传统核心企业往往拥有自己的上游供应商和下游经销商链条，互联网、大数据、物联网等技术的运用将其信息流、数据流、物流和商流信息从线下逐步转移到线上管理，叠加区块链技术的加入，可以更好地对这些信息进行记录和追溯，使其信用价值逐步延伸并传递至链上长尾客户，帮助其获得更多融资机会。
在区块链上，供应商和需求方都可以实时访问必要的交易信息。供应链流程的每个步骤都经过时间戳记，并由各方进行验证，这意味着信息是准确且不可篡改或丢失的。可见度的提高也可能意味着企业也将有更多可用的应收账款融资解决方案。这种透明度会带来更快的交易处理，从而改善供应商的现金流，并可能带来更低的融资利率。
● 智能合约
区块链最吸引人的功能之一就是可以为中小型企业提供智能合约，不仅可以像传统合约一样定义协议，还可以跳过中间商，自动执行和执行预先约定的条款。一些人力密集型的业务流程可以轻松地以很少的成本进行替换。
例如在供应链金融业务里，小企业面对核心企业的应收帐款数据实时上链存证，形成可抵押资产，智能合约按照预先设定的条件实时放款，全程理论上可以不需要人工干预。
● 点对点借贷
中国银行系统之外的P2P借贷业务一度高达万亿规模，客观的来说，该业务模式拓宽了小微企业的融资渠道、归集了社会的闲散资金，让有巨大融资需求的小微企业和个人能够更加便捷高效地获得需要的资金，但行业发展过快、监管的滞后也让这个行业积累了大量风险，给全社会带来不小的负面效应。
区块链技术的加入则有可能重振这一行业，借款撮合平台可以基于区块链技术，为债权的产生、发布、认购、更新、交易和兑付的完整生命流程建立链上数据库，以智能合约为枢纽，以数据的交叉验证为基础，信息流和资金流相互印证，建立P2P公司、出资人、银行/第三方支付、外部数据服务以及监管多方互信的新型融资平台
● 初创企业融资
区块链使小微企业（尤其是初创公司）通过股权筹集资金变得更加容易和快捷。初创公司使用其token可以更便捷地拆分、出售股权，避免繁琐的文书工作。对投资者而言，token更便于交易，并且比传统股权具有更好的流动性，更容易调动投资人的积极性。
例如币安投资的Republic项目，通过两种形式为小企业融资，一种是针对非合格投资人对小额股权众筹，另一种是针对合格投资人的大额私募，两种模式都通过token形式发售，截止2020年5月已经帮助191家企业开展融资。
● 身份管理
区块链可能改变在线身份验证赛道的游戏规则。越来越多的小微企业在线开展业务，引发了对提高在线安全性的需求。身份盗用和欺诈的风险可以通过使用去中心化的身份（例如区块链）来消除。它允许一种更有效和可靠的身份识别方式，而无需第三方参与。除了在验证可靠性方面带来的好处外，可以执行检查的速度也要快得多。这可以帮助企业加快流程并使其更加可靠。
