01
重要新闻
1. 美联储卡什卡利:我们可能需要将利率提高到6%以上,但还不确定
2. 加密交易平台Hotbit宣布停运,用户需在6月21日12:00前提款
02
Twitter观点
1. 熊市学美股玩币圈(@jungjeonnyuseu):美债务提高后流动性市场可能出现的风险
美债务提高上限后,随着美tga账户金额增加,会抽走股市流动性。但如果一直不提高上限,导致美政府关门、信用违约等情况也会出现瀑布。
2.BItwu.eth(@BTW0205):币圈与传统金融不太一样
币圈跟传统金融不一样,压根不怕美联储印钱。随便印,因为印的越多,买的越多。美国就这样,前几年疫情政府开始发钱,每人1600 USD。然后没几天,coinbase上就整整齐齐出现好多 1600 USD 整数的买单。仔细一想,可有意思了!
3.Phyrex(@Phyrex_Ni):等待市场新利好
毫无悬念,周一 #BTC 和 #ETH 的价格继续受到最大痛点的控制,不过因为今天CME开盘的价格已经回到周五的闭盘附近,所以本周没有缺口需要补。明天凌晨拜登会再次和麦卡锡会面,这次大概率还会释放利好信息来PUA市场,但债务上限问题短期还是解决不了。
03
链上数据
CryptoChan:当前 BTC 短期持有者筹码买入均价为$25.5k
目前为止,场外链上 #BTC 在$24k-26k的“空气区间”换手率很低(图1)。值得一提的是,当前 #BTC 短期持有者(持有<155天)筹码买入均价为$25.5k(图2)。
glassnode:比特币高波动性可能即将出现
Bitcoin 巩固的 7 天价格区间 (3.4%) 是过去 3 年中最窄的区间之一。它与 2023 年 1 月和 2020 年 7 月相当,两者都发生在市场大幅波动之前。这表明高波动性可能即将出现。
04
板块解读
据CoinmARkETCap数据显示,24小时热度排名前五的币种分别是:PEPE、WAGMI、SAUDIPEPE、SUI、ARB。据Coingecko数据显示,涨幅前五的板块分别是:Privacy、DeFi Index、Harmony Ecosystem、Masternodes、Cronos生态。
热点聚焦——盘点五月即将上线的7个热门项目
Health Hero 是一家由 Microsoft、Slack 和 Salesforce 支持的 Web3 人工智能驱动的数字健康交互初创公司。Health Hero 于 5 月 28 日在 Enjinstarter 进行 IDO。
Coorest 是一个基于 Polygon 的用于碳交易的数字市场,其利用区块链的不可篡改性来提升碳补偿过程的透明度。Coorest 计划于 5 月 31 日起在 KochiPad、Gempad、RBX 等多个平台进行 IDO。
ScapESMAnia 是区块链游戏开发工作室 Red Pill Company 的最新游戏项目,采用混合休闲方式,试图吸引广大 Web2 休闲玩家。ScapesMania 将于 5 月 23 日在官网首发。
Orbofi 是一个多链社交元宇宙平台,它使个人、社区、DAO、品牌和组织能够在他们共同拥有的自己的虚拟土地上创建和发展他们的代币化社区,进行虚拟体验并从中获利。Orbofi 于 5 月 25 日在 GameFi 进行 IDO。
Lend Finance Crypto 是一个多链 DeFi 借贷协议,该协议是完全无需许可、透明且完全非托管的。LEND 代币在 LEND 生态系统中发挥着至关重要的作用,为持有者提供以下用例:(1 )赚取协议收入,LEND 代币质押者将自动赚取协议收入的 25% ;(2 )参与治理,通过对关键决策进行投票,对 LEND 的未来拥有发言权。Lend Finance Crypto 于 5 月 17 日在官网进行首发。
Coin Gabbar 是加密领域研究市场,致力于开发加密领域的内容,其中包括英语/印地语的加密货币新闻、技术博客、分析文章以及关于代币的研究论文等。Coin Gabbar 于 5 月 17 日在 Kommunitas 进行 IDO。
The Unfettered 是一款 2A 级 Play 2 Earn 魂类游戏,玩家需要自行探索游戏剧情,类似《黑暗幻想》。去年 5 月,背后开发公司 Awkay Technologies 宣布完成 250 万美元融资。The Unfettered 于 5 月 18 日在 Enjinstarter 进行 IDO。
05
宏观分析
摩根斯丹利(@Seth Carpenter):债务上限或刺激银行暴雷
当全场目光都被“6月1日”美国债务上限“X-day”吸引之时,摩根士丹利却认为,大家无需过度担忧债务上限,已困扰美国数月之久的银行危机才更值得警惕。
1.银行将面临流动性风险
大摩首席全球经济学家Seth Carpenter最新表示,参照2011年和2013年实例,美国国会都选择在最后一刻提高债务上限,挽救局势于危难之间。然而在解决债务僵局的过程中乃至结束之后,已经被曝光在风险之下的银行业才是真正直面动荡的那一方。在有更好投资选项的情况下,银行可能会随时“失宠”,准备金面临进一步流失风险,债务上限危机造成的“次生灾害”可能令银行危机雪上加霜。
2.存款大量逃至国债和隔夜逆回购
原本在银行危机爆发之后,恐慌情绪裹挟着投资者集体逃离银行系统,转而投向货币市场基金的怀抱。而除了常规投资国库券之外,货币基金还选择成为美联储2.25万亿美元隔夜逆回购(ON RRP)的座上宾,大量资金远离银行而被存入美联储,银行“压力山大”。
3.上限临近,RRP更受欢迎
现在随着“X-day”日益临近,短期国库券收益率持续下降(市场普遍认为期限相对较短的国库券无违约之忧,因此颇受青睐),货币市场基金更倾向于将资金从国库券转移至RRP工具,可能会导致银行准备金余额进一步减少,流动性受到持续冲击。而通常在银行动荡时期,准备金的减少可能会放大行业风险。
并且由于目前国库券收益率要比2011年或2013年高得多(以基点计算,实际上高出100倍),利差的空间也更大,让货币市场基金有了更强的转换动力。
4.财政部急于发债
再加上,美国财政部急于填补TGA账户的“心情”,也为银行业后续可能的动荡埋下隐患。
早在今年1月美国联邦政府债务触及上限后,财政部曾启动“非常措施”,通过消耗TGA账户来为各项支出提供资金,令其难以实现在TGA账户中存有5000亿美元的目标。
随着TGA账户资金被逐步消耗殆尽,财政部或将不得不发行至少5000亿美元国债以促进资金回流。而按照Carpenter的说法,在债务上限再度被提高之后,今年下半年财政部可能会发行价值高达1.2万亿美元的国债,以此通过“借新还旧”的方式来偿还债务。而通常情况下,当国债供应量在短期内快速增加时,收益率也会随之上涨。
5.新国债继续抽血流动性
对此,Carpenter预计,在国债收益率上升的情况下,货币市场基金或将选择配置新发行的国库券,再加上个人投资者在过去几年对国库券的持有量也显著增加,因此新国库券也可能成为他们吸引他们接下来的目光。因此,当财政部重新“充实金库”时,银行准备金或将再度流失。
总之,当“把钱存在银行”不再是一个上佳选项后,“同行”的一举一动都可能构成威胁。
06
研报精选
@CoinShares:市场情绪低迷 连续第5周流出3200万美元
1.数字资产投资产品流出总计 3200 万美元,连续第 5周流出总计 2.32 亿美元(占管理资产总额的 0.7%)。本周交易量总计 9 亿美元,比今年的平均水平低 40%。值得信赖的交易所大盘交易量本周达到 200 亿美元,创下 2020 年底以来的最低水平。
2.从地区来看,德国在资金流出中占主导地位,总额为 2400 万美元,占所有资金流出的 73%。美国和瑞士分别以 500 万美元和 330 万美元紧随其后。
3.与过去 5 周一样,比特币流出 3300 万美元代表了大部分负面情绪。比特币空头本周也出现了 130 万美元的小幅流出。在过去 5 周内,这些投资产品的总流出量现在达到 2.35 亿美元。目前尚不清楚多头和空头投资产品为何会出现如此协调的负面情绪。
除以太币(100 万美元流出)外,山寨币均有流入,其中最引人注目的是 Avalanche 和 Litecoin,分别为 70 万美元和 30 万美元。
4.区块链股票 ETF 上周连续第二周出现 200 万美元的小幅流出。
文章内容仅供参考,不构成投资建议,投资者据此操作风险自负。转载请注明出处:天府财经网