昨天早上各位老师都嗨爆了吧，增量资金流入，指数暴涨，大金融板块大幅高开，连恒生电子这种大块头都一字开出，不少股连卖点都没有。节后的两周艳阳天直接洗刷了A股去年中位数跌幅30%+的憋屈，不管是因为银根松了、ZM缓和了，还是换村长了，抑或是A股跌多了，总之就是一个字涨。
那么，闲暇之余，就来聊聊此次行情的脉络与逻辑，也欢迎批评指正。
一
春节前半个月，场内资金抱团氢能源及光伏，也走出了银星能源和全柴动力这种高标，此时场内成建制的板块有氢能源、光伏、调整一段时间的创投还有5G。
而长假结束后，场外增量资金进入，对于他们而言，接力场内高位的氢能源和光伏不太现实，创投套牢盘多，毕竟里面有些是机构类资金，风险偏好较低。于是其中体量大的资金直接强撸京东方A，介入OLED板块，借着月底发布会的东风带起了板块高潮。
而后面介入的增量资金，在未能判断OLED的高度时（毕竟一开始都觉得可能是一日游，直到京东方隔日竞价抢筹），又没有能力再开拓一个板块时，则选择了极度有辨识度的前期妖股东方通信，再带起风范股份、通产丽星等妖股则是后话。
为什么？因为市场的博弈简单来说是抢钱行情，越吸引各路资金的眼球，板块就会越稳固，跟风则会越多，这也叫做关注度溢价。
PS：关注度溢价最好的例子就是东方通信，全市场的焦点都是它，虽然高度高，但却是最安全的。因为它就是大盘的蛋蛋，一举一动牵引着市场的情绪。退一万步说，哪怕它挂了，也有整个市场为它陪葬，而且其他的陪葬股可能复活的机会都没了，而它还有各种龙头战法资金、首阴资金、反包资金不断尝试，给予前一天的人舒服的出局机会。
到了第二周，新进的资金体量更大了，此时高位接力OLED仿佛不符合其风险偏好，就借着金融GAI Ge的东风强撸大金融，从保险开始，到多元金融，到券商，直把大盘撸向高潮。
本质上，内部有逻辑，且在板块内有地位的，都享受到了相应的溢价。
地位是投机者所侧重的，比较好理解，要么能带动板块，但市场上更通行的辨别方法就是高度，高度最高的最有地位，所以才有强封前一天相关概念的涨停股，以便可以领先一个身位来卡位板块龙头的投机取巧法。
而逻辑，则是价投者所侧重的，有逻辑的股，在烂板分歧后隔天更容易一致，在交易中里面的持筹者对筹码更加惜售。
而地位与逻辑的共振，则就有大幅的溢价，远的就如17年的方大炭素，近的则如此次OLED的京东方A、国风塑业等，而其他逻辑上被证伪的，则在竞赛中渐渐掉队了。
二
再如同周末大热的金融供给侧Gai Ge，如果细挖《深化金融供给侧结构性Gai Ge，增强金融服务实体经济的能力》，就会发现，里面除了确定金融的重要性、指引银行要给实际经济供血外，再者就是金融监管软件的国产化和金融科技。
那么，思考上的逻辑上应该是总体利好大金融板块，因为地位更重了，这也就是资金强打大金融的基础性逻辑。
然而对银行而言反而是利空的，因为它不能按着自己的风控只给大企业、国企输血了，也要照顾那些原来风险高，拿不到贷款的小微企业，就是将中小企业的风险转嫁到银行身上。
最后对金融监管软件的国内生产商、涉及金融科技的企业是利好，因为市场大了。
否则，这些涉及监管软件的上市公司，如恒生电子、金证股份、信雅达、新力金融、长亮科技、科蓝软件等，为什么会被资金顶一字？斗胆直言，后面金融板块走到最后一批的，也只会是涉及金融监管软件国产化的公司。
最后，逻辑并不是让你潜伏，而是让你在异动时更能第一时间介入，而非板上确认，在上仓位和持股时更有信心。毕竟，在成功率其实都差不多的情况下，胜者拼的就是在盈利时重仓、而在亏损时清仓。
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