“河北王”荣盛最近动作有点多。
先是12月20日，荣盛房地产发展股份有限公司发布2020年度第三期中期票据要素变更的公告，简单说就是票据展期成功。
公告称，本期债券简称“20荣盛地产MTN003”，发行金额13.8亿元，发行期限2+1年，票面利率7.2%。
本期中期票据已于12月9日在银行间市场清算所股份有限公司完成要素变更，变更后“20荣盛地产MTN003”第一期本金兑付日再由2023年12月10日变更为2024年12月10日，当期兑付的本金比例100%。“20荣盛地产MTN003”原定于12月10日支付的利息也一样展期2年，展期期间不付息，且展期的利息不另计利息。
接着12月21日晚，荣盛发展发布定增预案，公司拟定增募资不超过30亿元，用于旗下房地产开发项目及补充流动资金。
和建业一样，荣盛发展长期专注于某个区域，且此前口碑不错。如今，建业各种裁员、自救仍在路上，国资出手后其未来有了更多想象空间。偏居一隅的荣盛发展，似乎情况也没那么妙。
01
2022年前三季度，荣盛发展的各项营运、利润指标，可以用大溃败来形容。如下图东方财富数据显示，单季度来看，2022年1、2、3季度，其营业收入同比增速均为负值，分别为-67.94%、-52.13%、-19.43%。好消息是降幅在收窄，坏消息是净利润跌更猛。
2022年1、2、3季度，荣盛发展的归母净利润同比增速遭遇滑铁卢，分别大降达211.40%、176.63%、229.99%，为-10亿元、-12.53亿元、-7.398亿元。
如果四季度没有飞跃，在蜜妹看来，荣盛发展2022年的归属净利润大概率为负，这在荣盛发展史上也是罕见。在东方财富统计的近9年数据里，荣盛发展第一次净利润为负是2021年，第二次则是2022年前3季度，可见这背后的难……
另一边，债务重压似乎并未有减轻。2022年，荣盛发展的资产负债率不降反增，截至2022年9月末达到85.33%，比2021年末的84.49%又高了一些。其中流动负债占比较大，为2115亿元，占据2345亿元总负债的90%左右。
与此同时，荣盛发展的其他财务风险指标也在进一步承压之中。比如现金流量比率，2021年末还是0.079,2022年9月末变成了0.011。
截至2022年9月末，荣盛发展的货币资金有108.7亿元，2022年6月末这一数据还是149.3亿元；更早的2021年末为197.0亿元。下降的速度也有点快。
负债方面，截至2022年9月末，荣盛的短期借款有5.083亿元，值得注意的是1年内到期的非流动负债：242.9亿元。
02
这两年，荣盛的各项数据实在变得太快了。
早在2022年5月，荣盛发展2021年报发布之后，“河北王”便收到了深交所的“特别关注”。
彼时的问询函开篇，深交所便质疑了荣盛发展房地产业务毛利率、母公司营业收入和占比同比下降的原因及合理性，以及2021年净利润断崖式下跌——彼时2021年荣盛发展净利润同比下滑166.06%，为-49.55亿元。
对此荣盛发展的解释是：
因重新评估持有房地产项目的预期销售价格后，补充计提存货跌价准备，最终经审计，净利润较1月29日披露的业绩预告金额大幅下滑。
蜜妹简单理解就是房价降得有点超预期所以计提了跌价。
2022年3季报蜜妹看了下，情况也差不多。
比如公允价值变动损失继续增加35.88%，达到-1.43亿元，信用减值损失大增215.31%，为4.72亿元，主要是计提应收款项坏账增加。
资产减值损失继续大增800.77%，主要是报告期计提存货跌价准备增加。
另外前三季度荣盛发展的投资收益增加了315.95%，为6.42亿元，因为处置子公司收益增加。
总而言之，2021年本来行情不好，跌了一轮，基数并不高，2022年至少前3季度来看，在此基础上更差了……
03
就在这两天，荣盛发展还披露了最近五年，被证券监管部门和交易所处罚或采取监管措施及整改情况的公告；以及一份该司2023年度担保计划的公告。
第一份公告显示，荣盛房地产发展股份有限公司，董事长耿建明、副总裁景中华、监事会主席刘山因业绩预测结果不准确或不及时，未依法履行其他职责被中国证券监督管理委员会河北监管局出具警示函，这其中就涉及到2021年该司的部分财务数据。
第二份公告则昭示了荣盛发展的部分担保风险。截至该公告披露日，荣盛发展实际担保总额为438.87亿元，占该司最近一期经审计净资产的110.15%。
其中，该司及控股子公司对资产负债率超过70%的公司担保金额超过其最近一期经审计净资产50%，提请投资者充分关注担保风险。
2023年，荣盛发展计划担保的新增总额度为不超过600亿元(包括为合并报表范围内的各级子公司担保和子公司间相互担保)，其中为资产负债率超过70%的各级全资、控股下属公司等提供的计划担保的新增额度为不超过400亿元，为资产负债率不超过70%的各级全资、控股下属公司等提供的计划担保的新增额度为不超过200亿元。
2022年的冬天算是这样熬过去了，2023年的春天还会远吗？
