唐宁：未来财富管理面临诸多挑战 高净值人士如何赢在明天？

中国财富管理系列论坛暨宜信11周年全国巡讲走进西安、青岛、济南

“未来十年、二十年，中国财富管理行业高净值人士、超高净值人士的投资理财和幸福生活与过去十年、二十年有很大不同，面临诸多挑战。但是，掌握科学，用母基金的方式进行长期投资、与专业机构携手扬帆出海，用家族信托的方式进行财富传承，在座的成功人士完全可以成为未来的赢家。”在宜信11周年巡讲西安站的现场，宜信公司创始人、CEO唐宁如是说。

7月11-13日，“创新者的优势：求胜于未知的企业战略管理”——中国财富管理系列论坛暨宜信11周年全国巡讲在西安、青岛、济南三城盛大举办。自5月23日11周年巡讲正式启动以来，由唐宁带领的巡讲团已先后在16个城市巡回，与各地高净值人士共同探讨企业管理、资产配置与未来传承。

凭借多年来在行业的深耕，对于财富管理未来十年、二十年的市场变化，唐宁总结了五大发展趋势：第一，从固定收益到权益类；第二，从短期投机到长期投资；第三，从中国到全球；第四，从单一产品、单一项目、单一机会到资产配置；第五，从一代创富到二代创富。对此，他也给出了赢在未来的“三大锦囊”。

以母基金的方式进行长期投资

中国的新经济增长潜力无限，包括健康医疗、教育、消费升级、大数据、云计算、互联网+、AI、人工智能等，那么高净值人士应该如何拥抱新经济呢？唐宁表示，一是企业要数字化、互联网化，要与科技接轨，提升客户体验；二是要通过投资拥抱新经济，“用母基金的方式去投资新经济，是中国高净值人士拥抱新经济、拥抱未来增长的必由之路”。

一支私募股权母基金投入到5-10支不同的基金之中，这些基金涵盖不同领域、不同发展阶段，涉及白马、黑马、斑马基金，这样的配置才能够做到风险可控，并且获得高回报。“高净值人士参与二级市场投资也是用母基金的方式，配置到多支不同策略的阳光私募或对冲基金中”，唐宁表示。

宜信财富认为，资本市场投资的正确打开方式是：第一，在风险可控的基础上追求回报可期，即首先追求对于资本和购买力的保值，追求长期稳定的回报；第二，重在参与，避免择时，同时全程参与市场；第三，以跨地域国别、跨资产类别、以母基金方式超配另类资产的资产配置“黄金三原则”为核心进行资产配置；第四，放长视野，只有坚持长期投资才能以更高的可能性实现风险可控收益可期。

与专业机构携手扬帆出海

“未来高净值人士在规划自身企业、家庭发展以及资产配置方面，一定是在全球层面上进行布局，在世界范围内寻找好的资源、伙伴、产品、技术等”，唐宁表示，“高净值、超高净值人士一定要通过与专业机构合作，打开自己的视野，努力学习，在全球范围内获得各种机会”。他认为，对于投资者来说要有对于财富管理机构的识别能力，以及对于财富管理机构所推荐的配置产品的判断能力；对于财富管理机构来说，需要瞄准客户长期的、真实的、正确的需求，并且围绕客户需求打造相应的投资能力、国际化能力、科技能力等。

2016年，宜信财富携手哈佛大学及麻省理工学院金融教授Randolph B.Cohen提出资产配置“黄金三原则”（即跨地域国别配置、跨资产类别配置、以FOF的方式超配另类资产），标志着中国财富管理行业大幕开启。“宜信财富刚刚荣获享誉全球资本市场及资产管理领域的《亚洲货币》所授予的‘年度最佳财富管理机构’大奖，而在去年底宜信财富获得国际金融服务战略情报领衔提供商《亚洲银行家》颁发的‘最佳非银行私人财富产品’大奖。宜信财富拥有最好的产品，帮助高净值人士实现全球资产配置，并做到风险可控，回报可期”，唐宁指出。

近日，宜信财富宣布得到美国证券交易委员会（简称SEC）的批准，获得美国注册投资顾问RIA牌照（Registered Investment Advisor，即专门向投资者提供投资建议的顾问）。宜信财富正式向拥有美国纳税人识别号的所有人士（不限国籍）提供投资顾问服务。宜信财富落地美国，是宜信全球化发展、中国顶级财富管理机构服务生活在世界各地华人重要的里程碑。

通过家族信托实现财富传承

“另外，中国的超高净值人士已经进入到五六十岁的年龄段，需要考虑二代传承、企业接班的问题”，唐宁表示，“传承是几乎每个超高净值人士的家庭必须要解决的问题，而家族信托将会是超高净值人士未来传承的一个标配”。

7月6日，权威机构波士顿咨询公司（BCG）发布了一份名为《中国财富传承市场发展报告：超越财富承启未来》的报告，其中指出：初步估计，未来五年，中国步入财富传承期的超高净值客户家庭数量（年龄超过50岁且家庭可投资金融资产在3000万以上）将增长至22万户，拥有的总可投资金融资产超过20万亿元人民币，以及可能数倍于此的投资不动产和企业股权。特殊历史时代赋予了中国超高净值家庭财富传承的独特性和复杂性，特别体现在家业不分、家事复杂、代际差异明显、海外资产安排等四大“中国特色”问题上。未来，这些资产将面临紧迫的传承安排或重新配置需求，中国财富传承市场大幕正在拉开。

宜信财富早在两年前就完成了家族信托业务方面架构搭建、体系建设和路径探索三方面的工作。唐宁认为，“财富传承需求主要解决的是把传承的目标资产实现很好的隔离保护，不受家庭、事业潜在纠纷的影响。能够做好相应的税务规划，进行较长时间的投资，在便利传承方面，也会有相应的机制。因此，家族信托是必选的一种方式”。

据悉，7月27日，“创新者的优势：求胜于未知的企业战略管理”——中国财富管理系列论坛暨宜信11周年全国巡讲将登陆上海，为当地高净值人士带去一场资产配置盛宴。