文/陈思进
“自从跟网贷大佬们学会了分散投资，鸡蛋不要装在一个篮子里，聪明的我把资金分散放到了10多个平台。结果，现在所有维权群里都能看到我的身影。”这是当前P2P爆雷潮下的一则段子，却真切地反映出了投资者的痛。
近段时间，整个互联网金融领域“雷声”隆隆：唐小僧、联璧金融、牛板金、投融家、钱爸爸、银票网、永利宝、爱投资、银豆网……一大串平台都爆雷了。
据媒体统计梳理，6月1日至7月12日的42天内，全国共有108家P2P平台爆雷，相当于每天爆雷2.6家。此轮P2P爆雷已波及数十万投资者，而且多以工薪阶层、低收入者为主。
国家互联网金融风险分析技术平台数据显示，截至2018年6月30日，我国在运营的P2P网贷平台共2835家，其中，2018年上半年新增36家、消亡721家。从数据来看，2018年上半年新增平台数量只有2017年下半年的30%，但却有20%的平台已经消亡，而且消亡名单还在不断增加中。
那么，P2P还值得投资吗？
互联网金融必须纳入有效监管
早在2014年P2P刚盛行的时候，我就旗帜鲜明地撰文指出，金融创新是把“双刃剑”，互联网金融必须纳入有效监管。缺乏严格监管和追逐高回报率，是P2P等互联网金融存在高风险的隐忧所在。P2P与其说是利用互联网，倒不如说更多是钻了监管规则的空子。如果对金融创新缺乏监管，就好比放虎归山，将衍生一系列兑付危机。
早在上世纪90年代末期，美国就出现了以贝宝（PayPal）为代表的互联网金融产品，但从贝宝二十年的沉浮不难看出，互联网金融在与传统金融机构的博弈中，并没有占到多大的优势，包括在小额贷款、网上银行领域、信用卡支付、以及个人理财等方面。因此，P2P等互金平台想在中国银行和金融机构的高度垄断下存活，只有在高利率的前提之下才有吸引力。而利率飙升，实际上是推高了实体经济的借贷成本，在中国正在走向利率市场化的今天，P2P 的辉煌还能持续多久？
当然，不可否认，P2P网贷有其积极意义。从基础面来说，投资者有资金配置的需求，个人和企业有借款需求，现有的金融体系无法全部满足，网贷有存在价值。如果能够将其纳入有效的监管之下，可能会提高资金流动的效率，吸收民间闲散资金为企业发展所用。
从监管层面来看，央行等监管机构也没有一棍子打死，而是希望互联网金融规范经营。近期央行明确表示，将再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。作为重点整治的业态，P2P网络借贷和网络小贷领域存量风险化解清理，完成时间将延长至2019年6月。
P2P投资四大注意事项
我并不赞成大家参与高风险的P2P投资，但如果非要投资的话，就请谨守以下几条原则：
首先，“鸡蛋不放在同一个篮子里”，目的是为了防止系统性风险，是让你把资金分散配置在不同的大类资产中，比如分散投资在银行存款、股票、债券、P2P、黄金、房地产等，而非全部投资在股市的不同个股，或者P2P的不同平台中。
其次，不要一味追求高收益，尽量选择经营规范的平台。很多爆雷的平台都是以高返利或高利率为诱饵，致使投资人中雷。就像银保监会主席郭树清提醒的，“10%以上的收益就要准备损失全部本金” 。这不是危言耸听，因为大环境如此，银行五年期定存利率也才3%左右，目前余额宝的七日年化收益率只有3.6%。
第三，不要迷信上市系、国资系、投资大佬的背书。网贷行业发展至今，头戴各种靓丽光环而倒塌的平台不在少数，过去的光环并不能保证未来一定安全可靠，更何况很多光环背后的真实情况如何、有没有虚构或夸大成分，谁说得清？
第四，时刻注意平台的现金流。一旦平台出现投资净现金流出，而且突然加大了发标力度，优惠活动不停且力度加大，那么很可能就是平台的最后一搏了，你一进去就可能成为最后的接棒者。
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