衍生品市场下注数据显示，交易商未必全盘相信“中长期续跌”的假设情境。
市场波动率指标已升至2008年末金融危机最严重时期以来的新高，因在市场抛盘更趋积极之际，交易商赶忙避险。
本周衍生品市场买盘一度活跃，这些衍生品让持有人拥有以30美元/桶出售原油的权利，最远天期为12月，这意味着交易商和投资人越来越看坏油价复苏前景。
但与此同时，原油30美元/桶卖权（看跌期权）持仓增加之际，40美元/桶的买权（看涨期权）的增幅更为可观，这意味着交易商认为今年12月前，40美元/桶的油价会相对偏低。
洲际交易所数据显示，持有今年12月原油40美元/桶买权的数量上日跳增至相当于2792万桶，使其成为该月到期期权的第二大行权价 。
光在过去13个交易日，油市动荡已导致油价暴跌30%，股市也急转直下，这让苏格兰皇家银行上周报告提及的“几乎全面抛售”一语传遍市场。
据ICE数据，12月40美元/桶的买权未平仓合约数量，目前已高过3月的30美元/桶，比例接近三比一。
上一周数据显示，30美元/桶卖权的未平仓合约事实上减少了约20%，12月40美元/桶买权的数量则增加了五倍。
此外还有成本问题。当下至年底前到期的40美元/桶买权价格每口大概略高于1.5美元，同一行权价下的卖权成本则在10.6美元左右。
不过交易商仍表示，当期货价格正下跌之际，见到行权价远高于当前市场价格的中长期买权需求并不令人意外。
一名交易商称，每每只要市场崩盘，在买权价格涨得太高之前买进上档买权已成为趋势，好在市场反转时获得一些好处。
文章内容仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自负。转载请注明出处：天府财经网
